瑞典造紙巨頭 BillerudKorsn?s 將斥資8.25億美元收購 Verso

 

　　BillerudKorsnäs與Verso公司簽訂了并購協議，同意以約8.25億美元的現金收購Verso，根據并購協議，Verso將與BillerudKorsnäs的一家全資子公司合并。截至2021年9月30日的過去12個月，BillerudKorsnäs和Verso的合并凈銷售額約為367億瑞典克朗，同期調整后EBITDA的合并凈銷售額約為50億瑞典克朗。

 

　　對Verso的收購完全符合BillerudKorsnäs推動紙板盈利增長的戰略，也符合其在北美市場擴張的雄心。BillerudKorsnäs會將Verso的一些資產轉化為紙板機，同時保持其在特種紙和銅版紙領域的質量和成本領先地位，從而在北美建立一個最具成本效益和可持續發展的紙板平臺。Verso的戰略資產位于一個具有“豐富和具有成本效益”的纖維供應的地區，適合生產優質包裝材料。Verso將成為BillerudKorsnäs未來在北美擴張的平臺，預計將在未來十年及以后提供持續的增長機會。

 

　　Verso的Escanaba工廠改造計劃，將創造一個世界級的、可持續的、完全一體化的紙板生產基地。預計到2025年將改造一臺機器，到2029年改造第二臺機器，改造后的總產能約為110萬噸。據BillerudKorsnäs估計，改造項目的投資將高達90億瑞典克朗，其中約三分之二將在2025年前投資，其余的在2029年前投資。改造后，與現在相比，將增加約40萬噸的凈產能，加上更有利可圖的產品組合，能創造巨大的股東價值。

 

　　除了在改造期間繼續在Escanaba進行紙張生產外，BillerudKorsnäs還計劃繼續運營Quinnesec工廠，該工廠年產約40萬噸紙和20萬噸商品漿，是圖文紙，特別是銅版紙和特種紙領域成本和質量的佼佼者，BillerudKorsnäs承諾將繼續為Verso的現有客戶提供服務。

 

　　Verso的地理位置也為亞洲和歐洲提供了有利的出口機會。BillerudKorsnäs公司總裁兼首席執行官Christoph Michalski說：“BillerudKorsnäs公司在高質量原生纖維包裝材料方面的專長與Verso公司有吸引力的資產相結合，為長期盈利增長創造了一個良好的平臺。我們將在美國中西部獲得具有成本效益的涂布原生纖維材料的生產。我們還計劃依次將部分業務轉型為紙板生產，同時繼續為美國客戶提供服務。我們的投資將在一個不斷增長的市場中創造新的美國就業機會，并加速從塑料包裝材料向可再生資源的過渡。”

 

　　此次收購和轉型將通過供股、額外債務和經營現金流相結合的方式融資。BillerudKorsnäs已簽訂了一項60億瑞典克朗的新信貸額度用于收購和轉型投資，由丹麥銀行和SEB提供，該信貸安排計劃通過發行債務工具和股權供股進行再融資。