白卡四巨頭盯上6000億規模的外賣市場，包裝迭代可帶來250億的增量市場

　　近日APP搶購博匯紙業的消息在業內被刷屏，部分人士分析，APP可能是盯上了這塊大蛋糕。據說明年或有政策強推紙質餐盒，而白卡紙盒可能成為外賣塑料餐盒最佳替代品。

　　據悉，2019年外賣市場規模有望突破6000億，但外賣塑料包裝加劇白色污染，已被重點管控。食品級白卡紙以其超高的堅挺度和平滑度、便于印刷，成外賣包裝替代首選。

　　預計2020年外賣行業所需餐盒高達634.5億個，每個白卡紙盒0.4元，替代空間超250億。這將帶來350萬噸的食品級白卡需求，需求增近30%。

　　目前白卡紙產能基本維持在1200萬噸左右，四大龍頭市占率83%，寡頭議價能力較強。龍頭APP市占率為31%，博匯22%（已被APP收購），晨鳴18%，太陽市場占有率為12%。其余的被斯道拉恩索和其它廠商瓜分。

　　根據招商證券的分析，2019年我國外賣市場規模有望突破6000億。隨著外賣行業對塑料材料的消耗不斷上升，加劇了白色污染。面對這場環保危機，各地的限塑法令趨嚴，外賣行業食品包裝所用的塑料制品也被納為管控重點。在環保趨嚴背景下，食品級白卡紙是未來替代塑料外賣包裝首選，有望獲得廣闊的市場空間。白卡紙包裝具有超高的堅挺度和平滑度、可以匹配各種印刷顏色和材料。

　　據保守計算，白卡的替代空間仍超250億，并將帶來350萬噸左右的食品級白卡需求，需求增近30%。推算過程如下：線上餐盒數量534.5億個。2018年日均外賣單數已經達到3390萬單，假設訂單增速20%，平均每單使用餐盒數量是3個，則2020年線上外賣使用餐盒數量是534.5億個。線下餐盒數量100億個。線下就餐后20%的外帶比例，可以測算得到線下餐飲門店一年外帶的餐盒數量是接近100億個。每個餐盒平均價格0.4元的價格測算，可以看到外賣行業帶來的需求增長大約254億元。

　　目前白卡紙產能基本維持在1200萬噸左右，后期也不大可能繼續產能擴張。行業格局穩定集中度高，四大龍頭企業合計市場占有率超過80%，其中APP市場占有率為31%，博匯22%（已被APP收購），晨鳴18%，太陽市場占有率為12%。整體上看我國白卡紙行業集中度高，寡頭趨勢明顯，行業議價能力較強。

　　目前外賣包裝這塊蛋糕絕大多數是由塑料餐盒廠家瓜分，但現在生物漿模塑餐盒、白卡餐盒和可循環塑料餐盒都在爭搶這一蛋糕，未來鹿死誰手還難以判定。