中榮、裕同、勁嘉、虎彩等紛紛看好的化妝品包裝市場，到底有多大？

　　紙引未來網訊 不知道從何時開始，三好同學注意到一個現象，原本并不引人關注的化妝品包裝，貌似突然令圈內企業興趣大增。

　　比如，原本在日化、化妝品包裝方面就實力不俗的中山中榮，在2018年6月預披露的招股書中，這樣描述上市后的總體經營目標：公司將繼續在日化、食品等優勢板塊精耕細作，集中優勢資源擴大化妝品與醫藥行業高端市場份額。

　　中榮還對其4個工廠進行了分工：天津、沈陽工廠重點拓展醫藥包裝，昆山工廠主要聚焦化妝品包裝，中山工廠則兼顧拓展化妝品與消費電子包裝。

　　原本就以消費電子包裝聞名的裕同科技，在2017年年報中是這樣說的：繼續整合集團戰略資源，不斷推進煙酒、化妝品、奢侈品、廣宣品、紙托、文創產業等新興業務的快速發展。并明確表示，在煙酒、大健康、化妝品等細分市場，將通過自建產線、并購、合資等不同方式，以打造區域龍頭為目標，逐步擴大市場份額。

　　煙包印刷龍頭勁嘉股份，則早在三四年前就著手布局非煙包業務，“電子產品+化妝品+酒、藥、食鹽”等產品包裝是其拓展的重點。

　　對另一家煙包印刷企業虎彩印藝來說，化妝品包裝同樣是其瞄準的重要目標。在2017年年報中，虎彩專門分析了與公司業務相關的4個下游行業的發展情況，其中就包括日化和化妝品行業。

　　不僅是這些知名的一線大佬在關注和布局化妝品包裝，有些還不是那么大，但同樣雄心勃勃的圈內企業，也在探討進入這一領域的可能。有老板一度還有意委托三好同學做一個化妝品包裝市場的分析報告，可惜三好自感力不從心，沒敢應承。

　　為什么這么多企業和老板，突然都開始關注化妝品包裝?三好同學想了又想，可能的原因有兩點：一是化妝品包裝大多設計精美、工藝復雜，毛利率也就相對較高;二是這個市場增長很快。

　　幾個月前，與圈內老板侃大山時聽聞，近幾年，隨著電商、微商的崛起，化妝品行業發展神速，進而帶動了相關印刷企業的超常規增長。按照他的說法，不少做化妝品包裝的印刷廠，年增長率都在百分之二三十。最傳奇的一家企業，幾年前一年還只有四五千萬的銷售額，現在已經做到三四個億。

　　既然這么多企業和老板都在關注化妝品包裝，還有這么傳奇的故事，三好同學覺得，無論如何也應該聊聊這個話題，所以就有了今天的文章。

　　不大但增長神速的化妝品行業

　　說來慚愧，身為男同胞，三好同學對化妝品的了解著實有限。如果一定要說有啥印象的話，大致三點：一是化妝品柜臺瓶瓶罐罐，紙盒、軟管外加塑料袋，花樣真多;二是就一點水啊、膏啊、粉啊，動不動幾百上千塊，那是真貴;三是化妝品跟煙有一拼，稅是真高，因為在免稅店掃貨便宜個百分三四十基本沒問題。

　　所以說，男人用抽煙為稅收做貢獻，女人用化妝為國庫添金銀。開個玩笑，下面言歸正傳。

　　成功把一點點東西賣出高價的化妝品行業，到底有多大?據全球化妝品行業老大歐萊雅集團的一份報告顯示，2017年全球化妝品市場的規模約為2157億歐元，同比增長4.7%，合人民幣大致為1.68萬億元，比國內一年的印刷總產值高差不到四成。說實話，化妝品行業沒有三好同學想象大。

　　在全球市場的大盤子中，中國能占多少呢?三好同學看到三個不同口徑的數據，有的說是11.5%，有的說是15.45%，還有的說是18%多。實際上，根據國家統計局的數據，2017年國內化妝品零售額為2514億元，同比增長13.5%。

　　按照這一數據，中國在全球化妝品市場的占比約為14.9%。無論如何，中國已經成為僅次于美國的第二大化妝品市場，這一點基本是大家公認的。

　　國內化妝品行業的市場規模，同樣沒有想象大，但增長很快。從下面這張圖就能看出來，2011-2017年，國內化妝品零售額翻番有余，增長了127.92%。而同期印刷總產值的增幅，只有38.96%。所以，化妝品市場的增長還是很驚人的。

　　在此期間，2012年、2013年，化妝品零售額的同比增速都達到了20%以上，此后有所走低，但仍基本保持在12%以上，只有2016年低于10%。

我國化妝品零售額增長情況(單位：億元)

　　零售數據包含了流通過程中的渠道加成。對估算化妝品包裝市場的體量，化妝品生產企業的銷售數據其實更有參考價值。為什么這么說?慢慢看，到后面就清楚了。

　　據國家統計局統計，2011-2017年間，我國規模以上化妝品企業數量小幅增長，由302家增加到375家，增幅為24.17%，總量并不算多。可為對比的是，規模以上印刷企業的數量有5000多家。

　　讓三好同學沒想到的是，在此期間，規模以上化妝品企業銷售收入的高速增長：由2011年的699.31億元增至2017年的1596.04億元，增長了128.23%。

　　比收入增長更快的是利潤：由2011年的53.04億元增至2017年的278.78億元，增幅高達425.60%，比收入的增長快2倍還要多。

　　這導致規模以上化妝品企業的利潤率，由2011的7.58%，暴漲至2017年的17.47%。可為對比的是，2017年規模以上印刷企業的利潤率只有6.84%。

規模以上化妝品企業的主要指標(單位：億元)

　　如此看來，化妝品行業雖然企業數量不多，規模沒有想象那么大，但的確在以令人不可思議的速度飛速發展。關鍵是，人家還是利潤比營收跑得快。

　　所以說，有這么多印刷廠老板盯著化妝品包裝市場，是情有可原的，說明老板們的商業嗅覺十分敏銳到位。還有那三四年從四五千萬到三四個億的傳奇，看上去也還是有點兒靠譜的。
 

　　一家典型化妝品企業的包裝采購清單

　　圈內老板關注化妝品包裝，不僅因為下游行業增長快，還因為化妝品對包裝有著巨大的剛性需求。想想就明白，就那么一點膏、水、粉，沒有炫彩奪目的包裝，怎么能吸引女同胞挑剔的目光呢?

　　問題是：化妝品行業對包裝的需求到底有多大?迄今未見有人發布過相關數據。不過，三好同學覺得，可以從一家典型企業的情況對整個行業進行估算。

　　這家企業就是：2017年底在A股上市的化妝品生產企業珀萊雅。珀萊雅來自杭州，在國內化妝品企業中算是一線品牌。

　　前幾天，三好同學不經意間翻到了珀萊雅上市時的招股書，里面詳細披露了其上市前三年半時間包裝材料的采購情況。將相關數據進行關聯分析，就能大體知道：包裝在一家典型化妝品生產企業銷售額中的占比。

　　閑話少說，下面開始上數據。2014-2016年，珀萊雅的營收有所下滑，由17.40億元降至16.23億元，減少了6.71%;包裝材料采購金額卻有所增加，由3.14億元增至3.68億元，增長了17.14%。這導致：包裝材料采購金額在其營收中的占比，由18.05%提高到22.66%。

　　2017年上半年，珀萊雅實現營收8.34億元，包裝材料采購金額為1.88億元，后者在前者中的占比為22.52%。

珀萊雅營收和包裝材料采購金額對比情況(單位：萬元)
 

　　從上圖不難看出，2015年以來，包裝材料采購金額在珀萊雅營收中的占比穩定在22.5%左右。

　　看到這，有老板可能要高興了：化妝品企業每收入100塊，就有22塊多花在包裝材料采購上，化妝品包裝得是多大的一個市場?

　　老板們不要高興得太早。因為化妝品企業對包裝材料的需求十分多元，大頭兒都花在了瓶瓶罐罐上，對以紙包裝為主要產品的印刷廠來說，能分到的份額其實十分有限。

珀萊雅營收和包裝材料采購清單(單位：萬元)

　　以珀萊雅為例，在2017年上半年用于包裝材料采購的1.88億元中，有3228.55萬元買了蓋子，占比17.20%;2832.85萬元買了玻璃瓶，占比15.09%;2028.43萬元買了泵，占比10.80%;1841.48萬元買了塑料瓶，占比9.81%;1696.81萬元買了軟管，占比9.04%;932.15萬元買了面膜袋布，占比4.96%。

　　花在彩盒采購上的金額為2542.09萬元，占比13.54%。此外，還有3600多萬元買了其他包材，里面應該包括標簽、紙箱、說明書之類的印刷品。

　　2017年上半年珀萊雅包裝材料的采購結構

　　2014-2017年上半年，珀萊雅用于彩盒采購的金額分別為3837.54萬元、4662.15萬元、4676.28萬元、2542.09萬元，在其營收中的占比分別為2.21%、2.83%、2.88%、3.05%，比例不大，但逐年有所提升。

珀萊雅營收和彩盒采購金額對比情況(單位：萬元)

　　化妝品包裝市場有多大?

　　從珀萊雅的招股書來看，包裝材料確實是化妝品生產企業重要的成本支出項目。只不過，其中的絕大部分被用在了瓶瓶罐罐等包裝容器上，花在紙盒等典型印刷品上的比例并不大。

　　三好同學覺得，不妨做個假設：假如珀萊雅的成本結構代表了化妝品行業的平均水平，化妝品包裝的市場空間有多大?

　　首先，來看300多家規模以上化妝品企業對包裝材料的采購需求。將2014-2016年規模以上化妝品企業的銷售收入，乘以珀萊雅包裝材料在營收中的占比，可以得出：各年度，這些企業用于包裝材料采購的金額，分別為204.73億元、307.80億元、337.78億元。

　　再假如，珀萊雅2017年全年的成本結構與上半年基本一致，則當年規模以上化妝品企業用于包裝材料的采購金額約為359.41億元。

規模以上化妝品企業年度包裝材料采購金額估算(單位：億元)

　　用同樣的假設和方法，來推算化妝品包裝彩盒的市場規模，則2014-2017年上半年，規模以上化妝品企業用于彩盒采購的金額分別為：25.01億元、39.48億元、42.93億元、48.66億元。增長很快，但總量確實不算很大。

　　當然了，規模以上企業的采購金額并不是化妝品包裝市場的全部。據統計，目前我國共有化妝品生產企業三四千家，是規模以上企業數量的10倍左右。當然了，化妝品包裝市場的規模卻不能簡單地乘以10。因為在多數工業行業，規模以上企業在行業營收中的占比都能達到六七成，甚至更高。比如，2017年印刷業的這一比例為62.05%。

規模以上化妝品企業年度彩盒采購金額估算(單位：億元)

　　假如規模以上化妝品企業在行業總銷售額中的占比低一些，恰好為50%，則2017年全行業對包裝材料的需求大致為720億元，對紙盒的需求大致為97億元。

　　即使再考慮到標簽、說明書、紙箱、宣傳招貼等其他產品，化妝品行業一年對紙質印刷品的需求大體也就在100億+的量級上。

　　一個并不算很大的細分市場，為什么會吸引眾多大佬級印刷企業的關注?除了增長快、產品附加值高兩個原因，還有很重要的一點：原本被人忽視的化妝品包裝市場格局尚未固化，對新進入的企業而言，仍有整合和脫穎而出的機會。尤其是，隨著化妝品行業的快速增長，增量包裝需求的涌現，會激勵更多有實力的企業進入這一市場。

　　同時，如果有企業能打破紙質產品的局限，就有可能在一年數百億的化妝品包裝市場中分得更大的“蛋糕”，而不一定為100億+的潛在市場規模所局限。就像裕同通過收購江蘇德晉，切入塑料包裝和泵頭市場。

　　化妝品包裝市場的發展，不僅給大佬級企業帶來了擴張的機會，對中小企業而言，同樣可能有所斬獲。比如，隨著電商、微商的發展，小眾化的網紅化妝品品牌層出不窮，這會帶動對中小批量彩盒及其他包裝產品的需求。如果有老板用心鉆研，說不準也會有意外之喜。

　　好了，今天就說到這里。最后還是祝各位老板好運吧!