2017年全球資本市場十大投資主題趨勢展望

美國一家投資顧問公司Mott Capital Management最近發表了對于明年投資市場的十點趨勢性展望。

  　　在此老虎財經小編對其十大主題預測進行了編譯，希望能給投資者帶來一些啟發。    　　1）標普500指數有望超過2500點。其中的主要邏輯是，即使美聯儲加息節奏超出了市場預期，但是當前的金融環境還是處于貨幣超發狀態。歐洲和日本似乎將繼續保持現有的貨幣寬松政策，所以全球還將擁有足夠的流動性。最后就是，歐洲和日本這兩個市場的投資者可能為了尋求投資收益，不得不將目光轉向美國市場。    　　2）美聯儲在2017年可能只加息一次。在今年12月加息一次之后，我們認為在2017年9月之前，美聯儲是不會再加息的。美國經濟雖然有所改善，但仍然增長緩慢。此外，耶倫可能成為特朗普“復興計劃”的最大障礙，首先耶倫一直就強調要保持美聯儲的獨立性，所以特朗普在耶倫在任期間是干預不了其政策的。所以只有看到特朗普政策對經濟具體發揮怎樣的作用了，耶倫才會最終決定是否繼續加息。    　　3）10年期美國國債收益率將上升至3%的歷史水平。是的，這將是2017年國債收益率的水平。在剛剛過去的夏天里，債市就已經進入了長期看跌趨勢，而且目前還沒有什么因素能阻擋其繼續走高。美國可能正進入通脹加速上升的時期（通脹是債牛的終結者），加上美國GDP增長恢復快速增長，10年期國債收益率可能被推升至從所未見的水平。    　　4）2017年某個時候歐元對美元可能將打破平價局面。歐元/美元最近幾個月在1.05-1.15之間維持區間震蕩，而美國大選結果足以推動歐元打破這一局面，在2017年跌至1：1，甚至以下。歐洲的負利率政策和QE政策與美國的貨幣收緊政策開始出現分歧，加上美國國債收益率的上升，這將繼續讓美元走強，歐元走軟。歐元可能進一步走軟的另一個原因是市場擔心特朗普的勝利標志著歐元區極右派反歐盟政黨將愈發流行。歐元區穩定性、歐洲貿易和政治關系逐漸被打破，可能會削弱了投資者對2017年/2018年的信心。另外，歐洲極右、反專制的政黨獲勝，其很可能不會增加政府開支，所以歐元不會像特朗普獲勝一樣令美元受到提振。    　　5）日元兌美元匯率可能將上升至130。日元和歐元如今在同一條船上。日本央行近年來進行了最激進的貨幣刺激，而加上美國收益率曲線會出現更加陡峭的上升，日元將進一步被削弱。    　　6）隨著日元的走弱，日本股票市場卻將成為2017年表現最好的股票市場之一。日本出口商和跨國企業將得益于日元的貶值，增加其產品在全球市場的競爭力，從而提高銷售。因此，日本股市在2017年將出現大漲。    　　7）黃金將跌至1000美元以下。基于強勢美元這一投資主體，黃金恐將繼續承壓，最終會跌至1000美元/盎司。由于黃金與美元和美國經濟改善存在反比關系，投資者可能將拋售黃金，并將錢投向那些回報率更高的資產。    　　8）金融板塊將是明年表現最佳的一個股市板塊。一個是因為利率上升增加銀行收益。另外，加上美國對該行業的監管開始逐漸放寬，銀行面臨的障礙也將減少。    　　9）生物科技股在明年可能會迎來反彈。當投資者開始看到特朗普有意向通過增加該行業的競爭去解決藥品價格的問題，投資者對該行業中藥價的擔憂將減少。    　　10）公共事業和消費主題板塊恐將成為2017年最差勁行業。利率上升將使這些股票全年承壓。這些行業板塊本質上是具有防御性的，而且具有較高的股息。然而因為利率的上升，投資者可能將拋出這類收益增長緩慢的股票，轉向那些回報可能更高的行業板塊。