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紙引未來網訊：紙業股是的的確確受益于基本面供求關系改善而發生行業整體改變的板塊之一，人民幣的升值只是加速了這個預期的發酵。小編認為紙業股上漲的邏輯是扎實的，甚至比某些熱炒的概念都扎實的多。穩健的投資者建議投資紙業股。
造紙板塊是今年非常特殊的一個行業。
按理說這樣穩健增長的行業一般不會有太大了行情，可能僅僅是年末或者資金將注意力放在消費板塊時比較重視，但是，造紙行業在今年卻走出了一波非常不同凡響的走勢。甚至可以說這波走勢并不依托于行情的走好，而是有其獨立的邏輯和相對獨立的走勢的。
造紙行業今年遇到了一個非常有意思的業績財務雙拐點。
第一是供需拐點：造紙行業的供求關系已經出現了大幅的逆轉。造紙行業作為一個傳統行業，從當年的供過于求相關公司只能以量取勝，變成了現在一個供不應求需要繼續發展的行業。這其中當然有環保政策越來越嚴，關停了一大部分小的造紙廠所引起的供給側改革效應，但更重要的是，隨著電商和物流的逐步深入，造紙行業的需求已經越來越大。不但包裝用紙，再生紙漿的需求節節攀升。甚至于，新聞紙和白卡紙的，也出現了較為緊俏的供需情況。
第二是財務拐點：在利潤端隨著毛利潤的擴大，共求關系的變化，利潤已經發生了非常大的變化，相關公司的毛利率和凈利率都出現了雙雙提升。在成本端，造紙業的成本則相對變化不大，紙漿價格雖然也出現了上漲，卻遠遠沒有下游產品漲幅量巨大。而由于中國的封山育林，使得中國的林木砍伐已經非常稀少。現在但凡是大一點的造紙企業，都從國外進口原木紙漿用來造紙。而由于國際的原木紙漿原材料價格是相對恒定的，沒有出現大幅的變化。所以造紙行業有一個特殊的變化，就在于成本保持不變或略微上漲，但其利潤則大幅上漲，使得造紙行業企業的財務報表非常好看。
這還有沒算影響造紙成本最大的人民幣升值效應。
（造紙行業周線圖15年至今）
造紙板塊，在今年從四五月份開始也出現了一波明顯的漲幅。
但我們預計，如果造紙行業仍將保持現在這樣的基本面。那么造紙業年底的業績將會非常好看。其三季報及2017年年報，會有非常靚麗的數字，這也對相關公司的年報行情產生了非常強烈的預期。所以雖然有些板塊的股價上漲已經不少，但是還有一些滯漲板塊，滯漲股票的上漲值得我們布置。先上漲的個股最終將產生一種比價效應使得后續個股有更好的漲幅目標，這個邏輯類似于白酒，先上漲的茅臺五糧液帶動行業預期，后上漲的洋河和汾酒在短期內上漲收復漲幅。
1 生活用紙
其中生活用紙是我們比較熟悉過去一兩年出現大幅上漲的中順潔柔。
中順潔柔股價爆發期在2016年，期間上漲的幅度非常大。而因為上漲幅度較大，目前中順潔柔已經在這個位置保持了近一年的盤整。13塊錢基本是中順潔柔盤整的中樞價格。而經過長期的盤整之后，中順潔柔均線已經非常黏合，我個人認為不管基本面再好的股票，其上漲如果沒有均線粘合的配合，是不配談長期投資價值的。
中順潔柔前期的最高價位是14.73元，公司今年的業績非常好看。在2016年已經出現爆發式上漲的基礎上，中順潔柔今年前半年歸屬于母公司的凈利潤又增長47%。公司前三季度的凈利潤增長大概在30%到50%左右。而且由于紙漿價格遲遲不漲。今年的凈利潤預計將保持高位。我預計該公司年末的財報將會非常好看，而且公司股價如果突破前期新高，很可能會帶動起一波更加確定的上漲。
（中順潔柔2016年以來周線圖）
2 特殊用紙
特殊用紙則是給卷煙業供應紙張的民豐特紙，因為其基本面變化不大，我們不在這里特別提出。
3 包裝紙
瓦楞紙包裝紙是今年前半年增長最為迅速的細分行業。
因為包裝用紙的需求猛增價格猛漲，而使得山鷹紙業為代表的瓦愣紙包裝紙其增長是非常迅速的。山鷹紙業預計今年凈利潤增長在360%左右。今年的每股盈利應該在0.37元，對應當前的市盈率應該在13倍左右。該股目前保持非常穩健的上攻形態。但是因為其邏輯發酵比較充分，目前可能并不是股票盈利空間最好的時候，但可能是一個非常好的短線買點。
（山鷹紙業日線圖）
次新股榮晟環保雖然取名為環保，因為其收入的90%都來源于紙箱。受益于這次包裝紙提價，今年的業績彈性也非常好。由于前期次新股上市炒作較高。加之最近該股票因為商討股權激勵等事宜停牌。該股票還是有短線買點的。
（榮晟環保上市以來日線圖）
景興紙業則是最近資金流入比較多的一個股。
4 白卡紙
最后我們想說的是白卡紙。
較為高端的白卡紙今年前半年的上漲并不多，直到最近該板塊才出現了比較迅猛的增長。白卡紙是受益于人民幣升值最好的板塊。因為白卡紙其原料不可能來自于再生紙漿，全都是最好的木漿。而目前由于中國禁止砍伐森林，所以基本上來源于進口。美元貶值人民幣升值，使得進口木漿的價格下跌，成本相對便宜了很多。而如果美元指數繼續保持下跌，人民幣繼續升值的話，這樣的優勢將會越來越明顯。
加之我們剛才提到的白卡紙的價格在下半年突然出現了繼續的拉漲。所以我認為白卡紙的股價上漲，將會相比瓦楞紙用更好的彈性。這當然取決于人民幣升值的腳步，但是，因為其上半年增長較小，下半年反而可能有更好的股價上漲空間。
相關股票有白卡紙的龍頭老大博匯紙業，還有華泰股份，還有就是既涉及到白卡紙又涉及到醫療大數據的美利云。
博匯紙業在前期一直保持高位逐漸向上的旗行盤整，也就是最近才出現了比較大的漲幅，我認為該股的短線和中線行情是非常值得期待的。就是選擇買入點，需要等待更好的機會。
華泰股份則是新聞紙的龍頭，最近受益于造紙業的上漲出現了底部的反彈行情！上半年該公司的凈利潤增長和收入增長都出現了300%以上的增長。在提價的基礎上，公司產品產銷兩旺，保持較快的凈利潤增長。較年內的低點該公司股價雖然已經增長了50%，但根據公司的表現該公司還是非常有業績彈性的。該股值得重點關注。
美利云則是一個非常有意思的公司，因為前一段時間造紙業的不景氣，使得公司放棄了自己的主業轉型到醫療大數據當中去。但是該公司并沒有放棄原來的造紙基本業務，畢竟，就是在紙業沒有出現大幅漲價之前，公司的造紙雖說利潤不高，但也占凈利潤的97%。而由于目前其醫療大數據業務已經產生了收益（公司和360合作做醫療大數據），甚至明年的收益將變得更好，而且傳統的造紙行業又再次放量，使得該公司未來實在是值得期待。
這是一個兼有增長確定性和大數據成長性的雙重公司，這個公司非常值得我們關注。
上述所說的這一系列公司都有其各自的價值，也希望投資者能夠根據各自的喜好進行選擇，在這里最為重要的是，人民幣升值將對白卡紙的和瓦楞紙分別產生重輕不同的業績彈性，這也將會考慮到股價的漲幅過程中去。
