原料能源“雙壓”齊至 成本管理成為核心變量

 

　　1造紙行業向好背后隱藏諸多苦衷

 

　　2021年造紙行業整體生產形勢向好，1—8月全國造紙產量達到9021.1萬t，同比增長12.8%，是近幾年來的最好表現。造紙行業取得良好業績與國家經濟全面復蘇密切相關。

 

　　作為行業內的企業代表，造紙上市公司的表現可窺一斑，部分公司業績表現超出預期。根據半年報數據，26家A股造紙上市公司均實現盈利，其中太陽紙業凈利潤最大，為22.32億元。23家營收實現正增長，其中3家上半年營收超過百億。

 

　　但是，行業整體向好，并不能解決成本暴漲與價格上漲的矛盾。根據國家統計局統計，2021年8月木材及紙漿類購進價格指數（上年同期為100點）高達104.6點，造紙和紙制品業工業生產者出廠價格指數達到104.3點，均是近3年來的最高值。

 

　　對造紙企業成本構成進行分析發現，原料成本約在70%～80%，能源成本為10%～15%，兩項成本構成合計占企業總成本的90%左右。而現在原料供應和能源保障均出現了問題，雖然造紙企業一直在環保高壓下求生存，但如何解決“雙碳”新要求的棘手問題，成為造紙企業眼下能否度過生死關的關鍵。

 

　　2原料價格上漲大幅蠶食前期收益

 

　　廢紙目前占我國造紙原料總量的60%～70%，禁廢對國內廢紙價格影響深遠。從歷史走勢看，2017年是禁廢第一年，當年廢紙價格翻了1倍，此后2年有所調整，2020年下半年廢紙價格再度開始上漲。同時，2020年至今的疫情對廢紙價格影響非常明顯，加劇了國內廢紙價格波動，一直到目前，廢紙價格整體還在上漲，接近2018年的最高值。

 

　　商品漿同樣也在經歷一輪漲價周期，從2020年底開始的商品漿價上漲非常迅猛，2021年1月漂白闊葉木漿和針葉木漿價格約為每噸3700元和4400元，到3月就暴漲到6100元和7300元，短短3、4個月的時間就上漲了約3000元。下半年漿價有所調整，但也高于前兩年的價格水平。

 

　　進口廢紙漿是在禁廢之后出現的新的原料組成，從2017年才有少許進口，但到2020年進口數量就劇增至200萬t左右，根據海關數據，2021年廢紙漿進口量將再創新高。廢紙漿進口價格也在經歷一個波動周期，2020年價格到了谷底，2021年再度開始增長，上漲幅度接近20%。

 

　　所有造紙原料價格都處在高位，大幅增加了造紙企業的成本壓力，也在不斷蠶食和消化企業所獲得的利潤。原材料價格上漲對中小造紙企業的沖擊更大，根據市場反饋信息，部分小型造紙企業的生產經營已經面臨一定困難。

 

　　3缺煤限電政策扼住造紙企業命脈

 

　　當前能源危機席卷全球，促使許多能源價格大幅上漲，過去一年亞洲液化天然氣價格上漲近6倍。國際石油價格也迅速飆升，創3年來最高水平。國內煤炭價格連續大漲，期貨價格暴漲超45%。

 

　　中國正在重現“電荒”，9月以來，全國多地發布了限電、錯峰用電政策，造紙企業所受影響非常明顯。根據部分企業反饋，2021年以來，隨著國家“禁廢令”政策實施，再加上“雙碳”措施開始在地方政府的限電政策下試探，部分企業面臨電廠關停或減產導致的汽和電難以保障的問題。

 

　　煤炭價格上漲帶來的電力供應緊張，造成電力市場的波動，也將造紙行業能源方面的深層次問題暴露出來。由于造紙行業的“兩高”屬性，隨著部分地區嚴格執行中央要求，嚴格控制“兩高”項目，造紙行業將再度經歷一輪淘汰和洗牌。

 

　　對于有自備電廠的大型企業來說，雖然煤炭價格上漲壓力較大，但還可以內部消化，整體成本壓力相對沒有那么大。比較麻煩的是眾多中小造紙企業，為了解決眼前困難，有的企業不得不臨時購買天然氣鍋爐，或采購上網電力。而這些增加出來的成本，基本消耗掉了企業上半年的利潤。

 

　　本輪能源危機的根源是供需失衡導致的能源短缺。我國經濟復蘇明顯，海外需求拉動我國出口增加，今年以來我國出口持續高位運行，對國內中下游制造業形成支撐，生產需求提升增加能源需求。而全球正在推進能源轉型，我國“雙碳”目標執行元年，對煤電削減力度加大，加劇供需保障缺口，使得能源供應處于青黃不接的狀況。預計結構性供給偏緊問題將會持續2～3年，短期內能源危機很難有明顯改善。

 

　　4成本管理成為決定企業生存的關鍵

 

　　企業之間的競爭體現在價格競爭，歸根結底是成本競爭。近年來，企業環境發生巨變，已由制造成本延伸到產品生命周期成本，導致成本管理成為決定企業生存的關鍵條件。造紙企業要想實現差異化競爭戰略必須重視成本管理。

 

　　此輪多項成本要素上漲加劇凸顯了成本管理的重要性。由于上游原料價格和能源價格過快上漲，對造紙生產形成巨大壓力，根據與造紙企業的交流得知，不少企業2021年的營業成本同比上漲40%～50%。在持續虧損還是短期減損的艱難選擇下，部分造紙企業先后發布停產通知。

 

　　從今年以來的國內外市場消費情況來看，造紙需求仍然處于增長走勢，而停產和減產加大了紙張市場供求矛盾。加上由于原料和能源價格大幅上漲帶來的成本增加，企業在內部挖潛提升生產效率難以消化成本上漲的壓力，紙張價格上漲成為造紙企業的必然選擇，并開始向下游行業傳導。

 

　　國慶節前后，多家造紙企業宣布調價，部分企業包裝用紙每噸上漲100元，個別企業文化用紙每噸上漲300元，并有繼續提價的計劃。在多家造紙企業發布的漲價函中，漲價因素大部分集中在廢紙、廢紙漿等原料成本，煤炭、電力等能源成本，運輸、海運等交通成本，燒堿等化學品成本。

 

　　在新形勢市場競爭環境下，造紙企業生產和經濟運行的分化現象日益凸顯，擁有紙漿原料和自備電廠的企業，經濟效益有所提高，但依靠外購的造紙企業困難增大，虧損企業數量增多。

 

　　我國當前經濟繼續穩定，但能源危機蔓延至全球，部分國家量化寬松導致通脹，持續推升大宗商品價格上漲，加之我國“雙碳”目標的逐步落實，成本高漲帶來的紙價提升將在未來一段時間持續。

 

　　目前有關部門已采取措施以穩定大宗商品價格，炒作因素有所弱化。但自身提高抗壓能力才是企業生存和脫穎而出的關鍵，造紙企業需要高度重視成本管理，加強供應鏈管理，疏導價格傳遞，促進產銷銜接，保障基本運營。

 

　　凜冬將至，“活下去”，真的不僅僅是一句口號！