廢紙、原紙新一輪漲價原因分析

 

　　對于這一輪新的漲價，有人形容為價格爬坡，有人評論為價格抄底，不一而足，整個包裝產業鏈都在躁動。

 

　　01、不得不漲！新一輪漲價的原因分析

 

　　這一波漲價的原因，廢紙到貨減少是造紙廠調價的主要原因。從供需分析，漲價有助于吸引上游將廢紙存貨出售。

 

　　由于廢紙價格下跌太狠，從回收小販到廢品回收站、打包站甚至廢紙中間商，全都在觀望。以浙江為例，工廠廢紙上門收購的價格幾乎跌破一千元，導致工廠出售意愿極低。在這樣的情況下，最上游的廢紙幾乎停止流動，再怎么想借助高周轉實現“薄利多銷”，也只是一廂情愿罷了。

 

　　其次，廢紙產生量減少的問題逐漸暴露。過去的兩個多月以來，受疫情影響，由于消費整體處于下降，廢紙的產出量出現了明顯的下滑，本身就沒那么多的廢紙可以回收。廢紙真的是不多了！

 

　　從廢紙到貨情況來看，廢紙價格也到了不得不漲的時候了。

 

　　如果將3月以來廢紙拉鋸形容為一場戰役，造紙廠無疑是勝利者：作為主攻方，造紙廠通過降價刺激，快速補入廢紙存貨，從一開始的零庫存積攢到7-10天的廢紙；而打包站在降價壓力下，選擇快進快出，庫存一清而空。

 

　　然而，在這里面的發力者和得利者利益分配不均造成了造紙廠的割裂。對中小造紙廠來說，廢紙價格是我打下來的，大紙廠卻憑借價格優勢和體量優勢，獲取了最大的利潤。

 

　　廢黃板紙價格
 

　　廢紙到廠明細

 

　　這里引用一張紙箱查查的廢紙到貨表，可以看到大廠和小廠的廢紙到貨量存在較大差距。不管廢紙怎么降價，玖龍、理文等大廠都努力讓其收購價格不低于其他廠，從而保證了自己的廢紙到貨量。

 

　　02、反噬！對降價失控原因的分析

 

　　此外，通過廢紙漲價，還可以當做對終端原紙漲價承受能力的試探。這也解釋了為什么仍是小紙廠的原紙開始漲價。

 

　　從3月31日開始，連續有多家造紙廠發布漲價通知，而且理由基本一致“由于廢紙及其它生產成本持續上漲，導致成本大幅增加。迫于成本壓力，決定從4月1日起每個等級原紙價格調漲50元/噸。”

 

　　這是把誰當傻子？！廢紙價格跌到這個水平，關鍵還是紙價過低。由于價格過低，成品紙出售的價格幾乎裹不住廢紙價格，市場徹底失控。造紙廠幾乎在白打工，有紙廠甚至“不玩了”，開始停工。然而，廢紙價格無底線下降的始作俑者是誰？歷來天災、人禍不分家，這一波廢紙價格下跌是怎么來的？筆者在之前的文章中就提過一點，就是小紙廠群體在需求恐慌的情況下集體做局抽空打包站庫存，增加原料儲備。

 

　　趁著供應不足恐慌，大幅度挑高成品紙價格；借力需求不足恐慌，拉低價格大量吃進廢紙。然而，人心如烈陽不可直視，玩弄人心者，必將被玩弄懲罰。忘了分析盲從心理，玩弄人心的家伙最終必然受到反噬。在掀起風浪的同時忽視了人類的盲從心理，盲從引起恐慌被指數級放大，繼而帶動原紙價格暴跌，最終導致大家都不賺錢。火上澆油的是，隨著國外疫情爆發，外貿形勢急轉直下，這遠遠超過大部分人預料。

 

　　每一次暴烈的價格變動必然伴隨著某些地方小廠的死亡——所謂疫情加速產業集中度提高，就是不知道弄潮兒們能否避免被“優化”。

 

　　03、暴漲？小幅穩漲才符合長期利益

 

　　對于這波漲價，可以說整個行業都樂見其成。廢紙端已經有人拍手等待“漲價盛宴”的狂歡了。然而，對于這些炒家所期待的暴漲，估計是很難實現了。

 

　　對于這波漲價的判斷，由于廢紙供應不足，2020年廢紙、原紙持續上漲是趨勢。但想要呈現2月的暴漲幾乎不可能，畢竟終端需求萎縮的壓力在這里。

 

　　萬一有暴漲呢？人心難測，難免有企業鋌而走險重復2月暴漲奇跡。然而，大廠和小廠的利益在某種程度上已經形成了割裂，大紙廠的優勢明顯比小紙廠大，堅持自己的價格策略，廢紙漲價原紙繼續降價，坐等小紙廠堅持不住倒閉，也是有可能的。而從3月以來的這一輪廢紙爭奪結果來看，大廠們已經把控住了節奏，存貨也充足，理性的角度來看，繼續發揮定海神針的作用，跟隨著市場復蘇穩步把價格漲起來才是長期利益所在。

 

　　當然，也不排除巨頭順水推舟的可能性，但送上門的錢誰不要呢？而下游二、三級廠要關心的是，需求不足，價格又上漲，會不會又像2月的暴漲一樣，被收割一波？不得不謹慎。

 

　　畢竟，2020年真的將是很難熬的一年。