博弈市場仍續 包裝行業入水物聯網勢在必行

　核心觀點:上周上證綜指下跌7.9%,大幅波動博弈狀態繼續,短炒主題預計成為常態,等待白馬機會更為確定。弱勢市場中通過調研梳理挖掘優質公司的成長亮點,包裝行業發力物聯網或成趨勢:奧瑞金召開二維碼發布會,協助食品飲料客戶實現精準供應鏈管理與營銷,物聯網創造閉環,向綜合包裝服務商轉型再進一步;勁嘉股份穩扎穩打三階段布局,煙標主業持續受益集中度提升,社會化包裝三年計劃再造勁嘉,智能煙具與物聯網發力搶占產業入口。
　　
　　標的推薦:繼續推薦奧瑞金:(1)證金匯金成第二大股東,擬非公開增發25億元大股東管理層擬攬40%,定增價23元當前股價24.2元,彰顯管理層與大股東信心;(2)加速轉型綜合大包裝服務商,公司二維碼項目快速落地,參股永新股份,橫擴異型罐,開拓灌裝服務,綜合性大包裝服務平臺模型初現;(3)公司大客戶紅牛穩健增長,預計2015年凈利潤10億元以上,2016年增長率有望繼續維持在20%以上;(4)與平安證券合作成立5億元規模體育文化產業基金,與動吧體育合作進軍體育;繼續推薦索菲亞:(1)大股東分別以28.6與29.6元轉讓股份給內部員工與經銷商綁定利益,預計統一內部利益后公司將圍繞品類與前端大量布局,開啟平臺運營模式;(2)終端反饋年初799/899促銷活動放量顯著,產能利用率維持高位后續產能逐步落地,司米櫥柜打開客單價上行通道,預計2015年凈利潤4.5億元,2016年增長率有望維持30% ;繼續推薦青島金王:(1)撤回籌備1年定增加速前期布局,化妝品生態圈布局初現雛形,(2)公司擬實行實質1:9高杠桿員工持股計劃,彰顯大股東對公司未來信心,(3)化妝品市場規模5000億兩位數增速,公司化妝品生態圈資源稀缺,管理改善修補預期差;東港股份:(1)智能卡毛利率提升,向智能卡服務商轉變提速,(2)2015.7.16公告權益變動報告書,二股東北京中嘉華大規模增持公司占總股本近5%,看好公司發展前景;(3)升級版電子發票試運行相關通知助行業超預期發展,東港股份龍頭地位顯著有望受益。繼續推薦晨鳴紙業。
　　
　　公司重要公告及行業動態:(1)包裝印刷造紙:奧瑞金、廣東甘化、民豐特紙-增持公司股份;鴻博股份:公司擬收購一家位于國內的互聯網大數據服務公司的控股權,屬重大資產重組;廣博股份:下屬全資子公司擬參股杭州至極資本投資合伙企業,出資比例為29.70%;美盈森:設立東莞市美之蘭環保科技有限公司,開展環保包裝紙制產品研發、生產、銷售等一體化服務;太陽紙業、紫江企業、金城股份、冠豪高新、貴糖股份、晨鳴紙業、鴻博股份、雙星新材、*ST銀鴿、萬順股份、中順潔柔、景興紙業、合興包裝、青山紙業、廣博股份、盛通股份、ST宜紙、美盈森、齊峰新材等多家公司發布2015年半年報。(2)家具與其他家用輕工:豐林集團-擬將轉讓的子公司46.35%股權轉讓,轉讓價格為2,317.5萬元人民幣;德爾家居:與綠丞實業(上海)股份有限公司簽署《戰略合作協議》;升達林業:擬向陜西綠源天然氣有限公司下屬全資子公司進行增資擴股,并自8月26日起停牌;青島金王:停牌;德力股份、瑞貝卡、樂凱膠片、豐林集團、大亞科技、浙江永強、新海股份、青島金王等公司發布2015年半年報。(3)珠寶首飾文娛類:齊心集團:將全資子公司惠州齊心股權全部協議轉讓給招財寶,轉讓價格1,695.96萬元;海倫鋼琴:擬向全體股東每10股轉增8股,共計轉增107,184,000股;飛亞達A:鵬華資管減持公司股票19,631,581股;珠江鋼琴、高樂股份、海倫鋼琴、姚記撲克、金葉珠寶等公司發布2015年半年報。行業動態:全球特種紙產量2020年將達3487萬噸;美國發布對中國等五國進口的非涂布紙反傾銷初裁公告,中國企業受影響最大;解讀全球印包產業,中國數據“步步高”;全球軟包裝市場持續增長,其中亞洲是最大消費區域;印度延長對華PVC膠膜反傾銷措施1年;未來三年軟包裝在食品包裝市場將占比53.1%
　　
　　行業及上游重要原料數據:維持整體行業的謹慎推薦。(1)造紙業:紙張及紙漿價格保持穩定,國內紙漿價格階段性下降;(2)原油價格持續下跌,PVC價格下跌,LLDPE價格上漲;(3)馬口鐵:馬口鐵價格保持穩定;(4)金銀價:黃金價格保持穩定,白銀價格較大幅度下跌;(5)制鞋業:牛皮價格回升企穩。
　　
　　下周提醒:股東大會召開:美克家居、飛亞達A;解禁提醒:奧瑞金。