廣東淘汰200萬噸包裝紙產能 5月華中、華南恐再掀“漲價潮”

核心提示：3月以來，廣東地區原紙報價全面提漲。兩次價格上調致當地造紙巨頭玖龍、理文成了最大受益者，股價飆漲。受廣東淘汰200萬噸產能的影響，華南包裝紙供給短缺淡季紙價不跌反漲。專家預測，全國超30%的包裝紙產能將被淘汰，華中、華南5月紙價將再漲50-100元/噸。

3月以來，廣東地區原紙報價全面提漲。兩次價格上調致當地造紙巨頭玖龍、理文成了最大受益者，股價飆漲。受廣東淘汰200萬噸產能的影響，華南包裝紙供給短缺淡季紙價不跌反漲。專家預測，全國超30%的包裝紙產能將被淘汰，華中、華南5月紙價將再漲50-100元/噸。

紙價上調100-200元/噸

——東莞玖龍、理文成最大贏家

3月以來，廣東地區原紙報價全面提漲100-200元，此輪行情在廣東地區已得到很大程度的執行。初步統計，實單價格上漲幅度在50-150元/噸，一兩家廠甚至提漲了200元/噸。廣東理文、東莞金州、江門豐達、中山中發紙業、振興紙業、東莞永安造紙、順裕紙業等均已提漲。

玖龍紙業有約40%的產能在廣東，玖龍成了兩次漲價的最直接獲益者。當然，作為當地的另一家造紙巨頭，理文也獲益良多。最明顯的表現就是，消化了庫存，帶動了股價上漲。據最新消息，玖紙逆市炒高9%，最新報6.25元;成交約1848萬股，涉資1.14億元。理文造紙亦漲5%報4.35元。

為何淡季紙價不跌反漲?

——廣東淘汰200萬噸產能致包裝紙供給短缺

廣東瓦楞紙、箱板紙生產商在4月底上調價格人民幣50-100元/噸，這是2015年3月以來的第二次漲價。按照往年的慣例，每年的第4季度才是傳統的紙價旺季，上半年應該是包裝紙需求和價格的淡季。通常來說，在淡季包裝紙價格能夠穩住不跌已經屬于非常正面的因素，此次價格不跌反漲是大幅超出市場預期的。

到底是什么原因導致了這種變態的輪番漲價?罪魁禍首就是環保政策的有力執行，導致華南地區包裝紙供給短缺。在廣東省，年產能低于20萬噸的紙廠將提前至在2015年6月底前被關閉。調查發現，今年以來已有170萬噸的瓦楞紙和30萬噸的箱板紙產能被關閉，合計淘汰包裝紙產能約200萬噸，占廣東箱板紙產能約12%。

——華中、華南5月紙價恐再漲50-100元/噸

包裝紙市場由供給收縮驅動的毛利上升周期將在2015年的下半年到來。但由于本屆政府推動的嚴厲的環保政策執行到位，淘汰落后產能力度超出了預期，供給短缺來的比我們想象的早。全國有超過30%的包裝紙產能日產能規模低于10萬噸，這些產能的廢水排放對環境有重度污染，都將是被淘汰的對象。

專家分析，供給短缺不僅帶來當地市場在傳統淡季的供不應求和超預期的價格上漲，同時造成華中和華東的紙廠產品進入廣東而導致當地紙廠去庫存加快，使得華中和華南也有望在5月勞動節后提升瓦楞紙和箱板紙價格每噸50-100元人民幣。